甬兴证券有限公司赵飞近期对确成股份进行洽商并发布了洽商发挥《初次掩饰发挥：白炭黑龙头承势而上，高端转型成长可期》，本发挥对确成股份给出买入评级，刻下股价为17.25元。

确成股份(605183)

中枢不雅点

白炭黑赛谈领跑者，高端转型增长可期。公司是国内白炭黑行业的领军企业，领有从原材料硫酸、硅酸钠到最终家具千里淀法二氧化硅的完竣产业链，亦然大家最大绿色轮胎专用高分布二氧化硅和动物养分品载体用二氧化硅分娩商之一。2024年前三个季度，公司已毕归母净利润约3.79亿元，同比加多约24.34%。跟着新产能以及高附加值家具加速落地，将来事迹擢腾飞间较大。

绿色轮胎承势而上，白炭黑行业景气赓续。动作绿色轮胎配套专用材料，高分布二氧化硅比炭黑缩小升沉阻力约30%，能更多地替代炭黑。收货于汽车行业的快速发展以及轮胎分娩绿色化发展趋势，轮胎用二氧化硅需求有望抓续擢升。除了轮胎用二氧化硅边界外，硅橡胶、牙膏等其他边界需求相同向好。大家来看，千里淀法二氧化硅的高端应用边界主要由大型跨国化工企业所主导，这也为国内替代提供了空间。大家布局范围突显，技能高出助力高端转型。动作国内最大的千里淀法二氧化硅分娩商，产能高达33万吨/年，何况跟着募投名堂以及泰国二期的逐渐投产，公司将新增10万吨产能。在此基础上，公司也在积极寻求契机在国外确立新的分娩基地，激动大家化布局。同期，公司嗜好研发运转，行使技能平台积极拓荒多种二氧化硅家具，其中口腔照拂用二氧化硅还是已毕批量交易供货，生物资（稻壳）高分布二氧化硅还是已毕批量交易供货等，同期公司缠绵确立3044吨/年二氧化硅微球等高端家具名堂，有望已毕该类家具的国产替代，擢升公司的家具附加值，进一步掀开增漫空间。

盈利预测与投资淡薄

咱们以为公司动作白炭黑大家龙头之一，抓续激动国表里产能布局，范围上风不休扩大。同期，公司打造二氧化硅家具的技能平台，加速激动二氧化硅微球等高端名堂标落地，将来增长可期。咱们预测2024-2026年公司归母净利润永别为5.03亿元、6.13亿元、7.11亿元，对应的PE永别为15倍、12倍、10倍（对应12月16日收盘价），初次掩饰予以“买入”评级。

风险教导

原料价钱波动风险、汇率变动风险、安全分娩风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，信达证券张燕生洽商员团队对该股洽商较为真切，近三年预测准确度均值高达80.35%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.1亿，凭据现价换算的预测PE为14.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级1家。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。