开源证券股份有限公司陈宝健,刘猖狂近期对笃信服进行谋划并发布了谋划论说《公司信息更新论说：全面向AI升级，迎来发展新机遇》，给以笃信服买入评级。

笃信服(300454)

高度看好公司长期发展，看护“买入”评级

推敲下旅客户的参预仍然严慎，咱们下调公司2024-2026年归母净利润预测为1.97、4.20、5.62亿元（原预测为3.06、5.18、6.75亿元），EPS鉴别为0.47、1.00、1.33元/股，现时股价对应2024-2026年PE鉴别为256.3、120.1、89.8倍，推敲公司在云与网安边界的领军地位及长期成长性，看护“买入”评级。

功绩基本合适预期，用度管控顺利凸起

（1）公司发布功绩快报，2024年全年展望杀青贸易收入75.20亿元，同比下滑1.86%；展望杀青归母净利润1.97亿元，同比下滑0.49%；展望杀青扣非归母净利润7585.88万元，同比下滑31.32%，功绩基本合适预期。

（2）公司空洞毛利率同比下落约3.67%，主要受国内市集热烈的竞争和公司业务结构变化（毛利较低的云经贸易务占比进一步升迁）等要素影响。

（3）公司加强东谈主员及用度管控，公司三费（研发、销售、料理用度）共计下落约6.25%。

一朵云全面向AI升级，裁减大模子举座使用资本

公司近期晓谕一朵云全面向AI升级，（1）线下基础次序从传统业务承载平台向智算承载平台升级，无为适配包括DeepSeek在内的最新大模子。（2）线上托管云上线全新AI行状目次，提供DeepSeek等企业级大模子行状，用户可通过订阅来快速赢得AI技术。（3）全新发布AI诓骗改进平台，助力用户快速构建大模子诓骗，让AI诓骗的树立和运营变得更简单。向AI升级后，公司概况提供HCI+AICP新一代超会通处治决议，全面优化推感性能，让跑在一朵云上的大模子诓骗不错杀青推感性能的大幅升迁，裁减大模子举座使用资本。咱们以为Deepseek开启AI平权时期，大模子的特有化部署需求焕发，公司手脚国内AI基础次序跨越厂商之一，有望迈入新发展时期。

风险辅导：政府财政支拨弥留风险；市集竞争加重风险；新业务阐扬不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据运筹帷幄，吉利证券黄韦涵谋划员团队对该股谋划较为潜入，近三年预测准确度均值为77.24%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.12亿，凭据现价换算的预测PE为239.12。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；曩昔90天内机构策画均价为88.05。

以上试验为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资残忍。